En plein boom, X-Fab investit en France
La fonderie européenne X-Fab a connu une croissance de 38% l’an dernier, tirée par ses activités automobiles et médicales, mais reste en allocation dans de nombreux domaines en raison de la forte demande. Les revenus de l’année complète ont atteint 657,8 millions de dollars, en hausse de 38 % par rapport à l’année précédente. Les revenus trimestriels sur ses principaux marchés – automobile, industriel et médical – se sont élevés à 138,0 millions de dollars, en hausse de 32 % d’une année sur l’autre et de 3 % d’un trimestre sur l’autre.
Pour l’ensemble de l’année 2021, le chiffre d’affaires sur les principaux marchés s’est élevé à 525,1 millions de dollars, en hausse de 43 % par rapport à 2020. L’électrification en cours sur les marchés automobile et industriel a été un moteur de croissance majeur en 2021, poussant la demande pour la technologie du carbure de silicium ainsi que les applications de support requises dans les véhicules électriques. L’activité médicale a bénéficié du besoin de tests lié à la pandémie ainsi que de dispositifs de point de service, les applications de laboratoire sur une puce enregistrant la plus forte croissance.
L’activité Consumer, Communications & Computer (CCC) a augmenté de 10 % en glissement annuel au quatrième trimestre et de 19 % en glissement annuel pour l’ensemble de l’année. Alors que l’activité héritée CCC fabriquée chez X-FAB France a progressivement diminué conformément aux attentes au cours de l’année 2021, l’intérêt pour la technologie RF SOI s’est considérablement accru, tiré par le déploiement accru de la 5G.
Les commandes au quatrième trimestre atteignent un niveau record de 249,5 millions de dollars, en hausse de 31 % d’une année sur l’autre et de 25 % d’un trimestre sur l’autre, les commandes automobiles enregistrant une augmentation particulièrement forte au quatrième trimestre. Cela a été motivé non seulement par l’accélération de l’électrification des voitures, mais également par la pression résultant de la pénurie continue de puces.
En raison d’un nombre élevé de commandes, qui dépassaient largement les capacités de production à court terme, l’entreprise a continué d’allouer des capacités aux clients et le carnet de commandes n’a cessé d’augmenter. Tant que la capacité devra être allouée, la société affirme qu’elle veillera à ce que les clients reçoivent les quantités minimales nécessaires pour éviter les perturbations dans leurs chaînes d’approvisionnement.
Les efforts déployés pour déplacer des activités vers X-Fab France ( voir La French Fab) ont porté la part des revenus du site basée sur les technologies X-Fab à 48 %. Le processus de conversion de la capacité du site français à fabriquer les technologies de base se poursuit avec de nouveaux équipements livrés et installés régulièrement. Cela contribuera positivement à répondre à la forte demande, en particulier pour la technologie automobile 180 nm qui est très recherchée.
« Je suis très enthousiaste vu le fort développement commercial et la position de X-Fab pour bénéficier de la transition vers l’énergie verte dans l’automobile et l’industrie, ainsi que part le déploiement croissant d’applications de test et de point de service fiables dans le domaine médical », a déclaré Rudi De Winter, PDG du groupe X-Fab.
« Le besoin toujours croissant de solutions innovantes basées sur les semiconducteurs assurera une demande importante pour nos technologies spécialisées à long terme. À court terme, il est essentiel de gérer les défis découlant de la demande énorme nécessitant toute l’attention et l’engagement de toutes les équipes X-FAB. Notre objectif principal a été et sera l’excellence de l’exécution et l’amélioration de la productivité afin d’offrir le meilleur approvisionnement possible à nos clients. L’installation et la qualification de nouveaux outils pour éliminer les goulots d’étranglement contribueront particulièrement à l’augmentation de la production de plaquettes à l’avenir. Bien qu’il ne soit pas clair actuellement comment l’industrie des semiconducteurs et, vu toutes les incertitudes actuelles, l’économie mondiale vont évoluer, je suis convaincu que X-FAB est parfaitement placé pour atteindre ses objectifs de croissance pour 2022 et au-delà.
Répartition des revenus par trimestre :
| in millions of USD | Q1 2020 | Q2 2020 | Q3 2020 | Q4 2020 | Q1 2021 | Q2 2021 | Q3 2021 | Q4 2021 | Q4 y-o-y growth |
| Automotive | 68.3 | 61.6 | 40.8 | 65.4 | 83.5 | 82.8 | 81.5 | 83.8 | 28% |
| Industrial | 22.1 | 23.9 | 23.9 | 27.3 | 32.4 | 35.2 | 38.3 | 39.7 | 46% |
| Medical | 6.5 | 7.3 | 7.7 | 12.0 | 8.7 | 10.4 | 14.3 | 14.5 | 21% |
| Subtotal core business | 96.9 | 92.7 | 72.3 | 104.7 | 124.6 | 128.4 | 134.1 | 138.0 | 32% |
| 76.4% | 78.1% | 75.2% | 77.1% | 80.1% | 79.8% | 79.3% | 80.1% | ||
| CCC1 | 29.7 | 25.9 | 23.7 | 30.9 | 30.6 | 32.4 | 34.7 | 34.0 | 10% |
| Others | 0.3 | 0.2 | 0.1 | 0.3 | 0.3 | 0.1 | 0.3 | 0.3 | |
| Total revenues | 126.9 | 118.8 | 96.1 | 135.9 | 155.4 | 161.0 | 169.1 | 172.3 | 27% |
Consumer, Communications & Computer
| in millions of USD | Q1 2020 | Q2 2020 | Q3 2020 | Q4 2020 | Q1 2021 | Q2 2021 | Q3 2021 | Q4 2021 | Q4 y-o-y growth |
| CMOS | 112.8 | 103.4 | 81.1 | 115.0 | 134.9 | 137.5 | 141.8 | 144.2 | 25% |
| MEMS | 9.6 | 10.4 | 9.8 | 14.6 | 14.4 | 16.2 | 17.4 | 17.5 | 20% |
| Silicon carbide | 4.5 | 5.0 | 5.2 | 6.3 | 6.1 | 7.2 | 9.9 | 10.6 | 70% |
| Total revenues | 126.9 | 118.8 | 96.1 | 135.9 | 155.4 | 161.0 | 169.1 | 172.3 | 27% |
Les revenus de prototypage au quatrième trimestre se sont élevés à 24,2 millions de dollars, en hausse de 9 % d’une année sur l’autre et en baisse de 6 % d’un trimestre à l’autre après que le trimestre précédent ait été exceptionnellement solide. Pour l’ensemble de l’année 2021, X-Fab a enregistré des revenus de prototypage de 89,2 millions de dollars, en hausse de 32 % par rapport à 2020.
Revenus de prototypage et de production par trimestre et par marché final :
|
in millions of USD |
Revenue | Q4 2020 | Q1 2021 | Q2 2021 | Q3 2021 | Q4 2021 | Q4 y-o-y growth |
| Automotive | Prototyping | 3.6 | 3.2 | 3.0 | 3.5 | 3.6 | 2% |
| Production | 61.8 | 80.4 | 79.8 | 78.0 | 80.2 | 30% | |
| Industrial | Prototyping | 8.2 | 9.0 | 10.3 | 12.9 | 11.5 | 40% |
| Production | 19.0 | 23.3 | 24.9 | 25.4 | 28.2 | 48% | |
| Medical | Prototyping | 6.9 | 2.2 | 2.9 | 4.1 | 4.0 | -43% |
| Production | 5.1 | 6.4 | 7.5 | 10.2 | 10.6 | 107% | |
| CCC | Prototyping | 3.2 | 4.3 | 4.1 | 4.8 | 4.5 | 40% |
| Production | 27.7 | 26.3 | 28.3 | 29.9 | 29.5 | 7% |
Au quatrième trimestre, toutes les fabs ont continué à fonctionner à pleine charge. L’amélioration de la productivité est restée la priorité absolue pour augmenter encore la production de plaquettes, éliminer les goulots d’étranglement de la production et recruter du personnel supplémentaire.
- X-FAB doubles capacity at 150mm SiC foundry
-
X-Fab étend sa capacité de production pour les semiconducteurs automobiles
Pour l’ensemble de l’année, les revenus de SiC se sont élevés à 33,8 millions de dollars, soit une augmentation de 61 % par rapport à l’année précédente. Au quatrième trimestre, les revenus de SiC ont établi un nouveau record à 10,6 millions de dollars, en hausse de 70 % d’une année sur l’autre et de 7 % d’un trimestre sur l’autre. Les commandes trimestrielles de SiC se sont élevées à 17,0 millions de dollars, en hausse de 141 % d’une année sur l’autre et de 51 % d’un trimestre sur l’autre.
Suite à la forte demande, X-Fab cherche à étendre considérablement sa fabrication de SiC ainsi que sa capacité interne d’épitaxie SiC qui devrait être disponible d’ici la fin de cette année. Bien que les nouveaux clients suscitent beaucoup d’intérêt, l’accent est actuellement mis sur le soutien des comptes existants avec des produits en développement pour progresser vers le lancement de la production en volume.
En 2021, l’entreprise a investi sur tous les sites pour étendre ses capacités en réponse à la forte demande et à la croissance attendue à l’avenir. Pour l’exercice complet, les dépenses en immobilisations ont totalisé 67,0 millions de dollars, en hausse de 74 % par rapport à l’année précédente. Hors investissements de maintenance, il s’agit principalement d’acomptes sur de nouveaux équipements commandés en 2021 dans le cadre du programme d’extension de capacité. La plupart de ces nouveaux outils devraient être livrés dans le courant de l’année en cours et devront être payés en totalité après livraison et installation.
Cela n’inclut pas le volume total des projets d’investissement initiés en 2021, qui s’élevait à environ 190 millions de dollars, la conversion du site français (La French Fab à Corbeil Essonnes) aux technologies X-Fab, l’extension de la capacité de X-Fab Sarawak en Malaisie ainsi que l’extension de la capacité SiC à Lubbock, Texas.
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