
SoftBank fixe la date de l’IPO d’Arm
Le donneur de licence d’IP de processeurs, Arm Holdings Ltd. (Cambridge, Angleterre) devrait fixer le prix de son introduction en bourse le 13 septembre et commencer le trading sur le Nasdaq le lendemain, selon Bloomberg.
Avant cela, Arm organisera une tournée de présentation pour promouvoir l’offre, a indiqué Bloomberg en se référant à des sources anonymes.
La société mère SoftBank Group Corp. espère lever entre 5 et 7 milliards de dollars US dans le cadre d’une cotation qui valorise Arm entre 60 et 70 milliards de dollars US, selon les sources.
Il s’agit d’une évaluation nettement meilleure que les 40 milliards de dollars que SoftBank s’attendait à gagner si elle avait vendu Arm à Nvidia comme convenu en septembre 2020 (voir La vente d’ARM à Nvidia a été approuvée à 40 milliards de dollars).
Seulement 10 pour cent
SoftBank Group ne souhaite pas se séparer de plus de 10 % de la cotation, mais il aurait demandé à des entreprises telles qu’Apple, Intel et Nvidia d’être des investisseurs de référence dans Arm pour tenter de fixer un prix plancher à l’évaluation de l’IPO et d’encourager d’autres à investir.
SoftBank a déjà fixé une valuation de 64 milliards de dollars à Arm en rachetant 25 % de la société qu’elle ne possédait pas pour faciliter l’introduction en bourse.
L’amélioration de cette évaluation dépendra de la façon dont les investisseurs potentiels perçoivent les perspectives d’Arm sur trois fronts. Plus le roadshow pourra persuader les investisseurs qu’Arm peut réussir dans le domaine de l’intelligence artificielle, mieux ce sera, notamment en raison des récents résultats financiers exceptionnels de Nvidia (voir La demande en matière d’IA stimule les résultats en plein essor de Nvidia au deuxième trimestre ). En même temps, les investisseurs potentiels doivent tenir compte de la position d’Arm dans la bataille technologique contre l’architecture rivale RISC-V et de la fragilité de son statut en Chine (voir Analyse : le dossier d’introduction en bourse d’Arm révèle l’ampleur du risque chinois).
Si l’introduction en bourse est couronnée de succès, elle pourrait servir à débloquer la demande refoulée pour d’autres introductions en bourse qui ont été retardées en raison de l’atmosphère économique défavorable jusqu’à ce point en 2023.
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