Renesas débourse $6 milliards pour racheter Dialog

Actualités économiques | 8 février 2021

Par Andre Rousselot

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En seulement quelques semaines, Dialog Semiconductor est passé de société basée à Londres puis à Berlin et, peut-être, maintenant à Tokyo, car il s’agit de discussions portant sur son acquisition par Renesas Electronics dans le cadre d’un accord de 6 milliards de dollars.

Dialog a confirmé dimanche qu’elle était en discussions avancées avec Renesas concernant l’éventuelle offre entièrement en espèces de 67,50 € par action, qui valoriserait la société à 4,9 milliards d’euros (5,9 milliards de dollars).

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Cela fait suite à l’acquisition d’IDT par Renesas en 2019 et au spécialiste des centres de données et de l’énergie automobile Intersil en 2018, où les technologies des différentes sociétés ont été combinées en 210 conceptions de référence visant une application verticale sur les marchés de l’industrie, des infrastructures, de l’automobile et de la consommation.

L’acquisition de Dialog ajouterait des circuits de puissance programmable industrielle et grand public, y compris des contrats avec Apple, ainsi qu’une technologie de réseau et de mémoire sans fil et industrielle Bluetooth à faible consommation issue de sa propre acquisition d’Adesto en 2020. Renesas est déjà le plus grand fournisseur de microcontrôleurs industriels avec les gammes de contrôleurs venant de Hitachi et Mitsubishi Electric et de ses propres composants propriétaires en plus de ceux basés sur ARM. Mais c’est la technologie basse consommation qu’il lui faut.

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Il n’est pas certain que cet accord présent suffisament de valeur ajoutée. Renesas voit une valeur de 200 millions de dollars en ventes croisées après deux ans et de 125 millions de dollars en réduction des coûts de backend. «Tous ces systèmes complètent et élargissent le portefeuille de leadership de Renesas en fournissant des solutions complètes pour améliorer les performances et l’efficacité des systèmes électroniques à haut niveau de performances», a déclaré Renesas. «L’acquisition de ces technologies de faible consommation améliore le portefeuille de produits de Renesas et élargit les horizons pour répondre aux besoins des marchés à forte croissance dans le domaine de l’IdO.»

Dimanche 7 février, il était déclaré dans un communiqué » qu’il ne peut y avoir aucune certitude qu’une offre ferme sera faite pour la société, ni quant aux conditions dans lesquelles une offre ferme pourrait être faite ». Selon les règles du régulateur allemand, Renesas avait jusqu’à 17 heures (heure de Londres) le 7 mars 2021 pour annoncer une ferme intention de faire une offre pour l’entreprise. Cet engagement est intervenu lundi matin, 8 février 2021.

à suivre: de fortes complémentarités entre Renesas et Dialog

«La transaction que nous avons annoncée aujourd’hui représente notre prochaine étape importante pour catapulter le plan de croissance de Renesas afin de réaliser des avantages stratégiques et financiers substantiels, suite à nos précédentes acquisitions», a déclaré Hidetoshi Shibata, président et CEO de Renesas. «Dialog a une forte culture dans l’innovation ainsi que d’excellentes relations avec ses clients et sert des domaines à croissance rapide tels que l’IoT, l’industrie et l’automobile. En intégrant l’équipe talentueuse et l’expertise de Dialog à Renesas, nous accélérerons l’innovation pour nos clients et créerons de la valeur durable pour nos actionnaires. «

«Depuis plusieurs années, nous avons mis en œuvre avec succès une stratégie de diversification qui positionne Dialog dans une dynamique de forte croissance», a déclaré le Dr Jalal Bagherli, PDG de Dialog. «Nous avons construit une base solide d’expertise en signaux mixtes analogiques et écoénergétiques hautes performances, élargi notre portefeuille de produits et appliqué nos technologies à des marchés tels que la 5G, les appareils portables, l’automobile, la maison intelligente, le médical connecté et l’IoT industriel. Cette plate-forme convaincante, combinée au portefeuille leader dans ‘informatique embarquée, l’analogique et la gestion de puissance de Renesas, crée des opportunités de croissance encore plus importantes dans le monde de plus en plus connecté d’aujourd’hui. L’équipe Dialog est ravie de s’associer à Renesas. La société fusionnée sera dans une position encore plus forte pour fournir des produits innovants pour ces marchés, en s’appuyant sur les vastes capacités de vente, de distribution et de support client de Renesas.

La transaction a été approuvée à l’unanimité par les conseils d’administration des deux sociétés et devrait être clôturée d’ici la fin de l’année civile 2021 et est structurée comme un plan d’arrangement approuvé par le tribunal en vertu du code des sociétés « UK Companies Act 2006 ». La conclusion de la transaction est sous réserve de l’approbation des actionnaires de Dialog ainsi que des approbations réglementaires.

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www.dialog-semi.com; www.renesas.com

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