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TI débourse 6,5 milliards de dollars pour l’acquisition de National Semiconductors
" Cette acquisition se fait pour des raisons de croissance et de solidité,” déclare Rich Templeton, Président et CEO de TI. “National possède une équipe de développement remarquable et ses produits combinés aux notres vont nous permettre d’offrir aux clients une palette de produits analogiques sans pareil. Ces dernières années, l’équipe de direction de National a fait un travail formidable en améliorant les marges et réduisant les dépenses ce qui permettra à la clôture de la transaction d’augmenter la profitabilité de TI et les gains par action, ceci en excluant les coûts de la transaction. Notre capacité à accélérer la croissance de National grâce à notre force de vente bien plus large est la base de notre conviction que nous allons réaliser un retour sur investissement très positif. La force de vente combinée sera 10 fois plus large que celle de National aujourd’hui et le portfolio sera présenté à plus de clients dans plus de marchés.”
“Nos deux sociétés se complètent très bien,” a déclaré Don Macleod, CEO de National. “TI est à une autre échelle dans ce marché avec un portefeuille de produits plus étendu et une force de vente mondiale beaucoup plus grande. Cette plateforme permettra de renforcer les capacités analogiques de national qui sont déjà fortes et profitables, en particulier dans le domaine de la gestion de puissance et de générer une croissance significative.”
TI proposait déjà 30 000 produits analogiques, une clientèle très large et un outil de fabrication de pointe y compris la première fab analogique 300 mm mondiale. National apporte un portefeuille de 12 000 produits analogiques, une position solide avec une clientèle dans le marché de la puissance et des outils de conception excellents.
La société résultante de ce regroupement disposera également des usines de fabrication de National situées dans le Maine (USA) en Ecosse, et en Malaysie, que TI continuera d’exploiter. Chacun de ces sites à des capacités permettant une augmentation de la production. Le siège de National restera à Santa Clara, en Californie.
Selon les termes de la transaction, les actionnaires de National recevront $25 en cash pour chaque action de National détenue au moment de la clôture. TI a l’intention de financer la transaction par une combinaison de cash disponible et le recours à l’emprunt. L’acquisition est sujette aux conditions de clôture d’usage y compris un examen des régulateurs US et internationaux ainsi que l’approbation des actionnaires de National. La transaction devrait se clôturer dans les 6 à 9 mois.
Le marché des semiconducteurs analogiques était de 42 Milliards de dollars en 2010 soit environ 30 Milliards d’Euros. En 2010, TI affiche sur ce marché des revenus de 6,0 Milliards de dollars (4,3 milliards d’Euros) soit 14 % du marché. Les revenus de National pour l’année 2010 étaient d’environ1.6 Milliards de dollars soit 3 % de ce marché.
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