Le marché des semiconducteurs en chute de plus de 20% en 2023 selon Penn

Marché | 21 janvier 2023

Par Peter Clarke

Le marché mondial des puces reste sur la voie d’une contraction de 22 % en 2023, selon Malcolm Penn et son organisation Future Horizons.

S’exprimant lors d’un séminaire sur le marché des puces, il a ajouté que l’industrie devait modifier sa planification d’activité et l’affectation des risques liés aux dépenses d’investissement pour atténuer le caractère cyclique profond de l’industrie. Lorsque les participants ont posé des questions sur le besoin prévu à long terme d’augmenter la capacité de fabrication, Penn a convenu que les tendances de la demande à long terme le soutenait, mais a ajouté : « Il doit y avoir un meilleur moyen d’augmenter progressivement la capacité de fabrication. »

Dans son séminaire, Penn a déclaré qu’il s’en tenait à ses prévisions – rendues en septembre 2022 (voir la croissance du marché des puces en 2023 sera « profondément négative », selon l’analyste). Il est également resté fidèle à son affirmation selon laquelle les autres prévisionnistes qui pensent que le marché des puces connaîtra un « atterrissage en douceur » avec seulement un pourcentage de baisse à un chiffre sont beaucoup trop optimistes.

Les prévisions de Penn sont basées sur une méthodologie descendante qui tire des données de l’économie générale ; la demande en composants et l’augmentation ou la réduction des stocks ; la capacité de fabrication de puces et l’utilisation des capacités, et le prix de vente moyens (ASP).

« Après avoir parcouru les chiffres et les tendances, je ne peux pas arriver à autre chose qu’à une baisse à deux chiffres pour 2023 », a déclaré Penn. Ce sera difficile mais c’est normal et inévitable. »

Penn a maintenant fait ses prévisions pour 2023 avec des chiffres extrêmes à la hausse et la baisse.

Du côté haussier, si le ralentissement touche rapidement le fond et que le marché commence à grimper au 2S23, le mieux que Penn puisse voir est une contraction du marché de 17 % en 2023. Si le ralentissement est plus profond et plus prolongé et que le retournement du marché se produit tard en 2023 ou est repoussé à 2024, Penn pense que la contraction pourrait atteindre 26 %.

Pour 2022, Penn a prédit une croissance positive de 4 %. En l’absence de chiffres pour décembre 2022, les statistiques du commerce mondial des semiconducteurs (WSTS) n’ont pas été en mesure de confirmer à quel point il avait été précis. Les chiffres de décembre sont attendus au début de février, mais il semble que l’année complète ne verra qu’une croissance annuelle de 2 ou 3 %.

Cyclicité

Penn a ajouté que la cyclicité de l’industrie des semiconducteurs est profonde et alimentée par le fait que les délais pour la construction de wafer fabs sont de l’ordre de quelques années alors que les commandes de puces peuvent être augmentées et supprimées presque instantanément. Il y a eu deux modèles de dépenses en capital dans le passé, a déclaré Penn. « Le renforcement des capacités en fonction des prévisions du marché entraîne une offre excédentaire. La construction de capacités en fonction de la demande mène à la pénurie. »

Future Horizons prévoit une baisse du marché de 22% en 2023 contre 4% selon le WSTS. Qui a raison?

Penn a déclaré que l’industrie avait fait ce dernier chois ce qui a conduit à la crise de la chaîne d’approvisionnement. L’industrie a ensuite basculé et s’est lancée dans une vague de construction de wafer fabs, ce qui va mener à une offre excédentaire au moment où la demande s’effondre. « Nous avons besoin d’un nouveau modèle où les OEMs partagent le risque commercial des dépenses en capital », a déclaré Penn.

« Les dirigeants de l’industrie des semiconducteurs doivent faire mieux. Vous n’avez pas vu les fabricants de papier toilette se précipiter pour construire de nouvelles usines pendant la pénurie de Covid-19. Ils savaient que la forte demande était une bulle passagère. »

L’industrie vient tout juste de commencer à reconnaître que 2023 sera négatif – mais pas encore l’ampleur de la chute. Mais de mauvaises nouvelles continuent de faire surface en termes de suppressions d’emplois, a déclaré Penn.

Penn a ajouté qu’il était trop tôt pour parler de 2024, mais en l’absence d’autres influences inhabituelles, le marché reviendrait à une faible croissance en pourcentage à un chiffre.

En conclusion, Penn a déclaré : « Le dix-septième cycle baissier de l’industrie bat son plein. Effondrement de la demande couplé à une augmentation de la capacité de fabrication et, maintenant, à un ralentissement économique mondial. » Mais dans un ton plus optimiste, il a ajouté: « Il est temps de commencer à planifier la prochaine reprise maintenant. La dix-septième reprise de l’industrie approche à grands pas. »