L’accord avec Nvidia ouvre la voie au rachat d’Intel
Un accord clé annoncé aujourd’hui ouvre la voie au rachat par Nvidia de l’activité de conception du fabricant de puces Intel, en difficulté.
L’accord est important à bien des égards. Nvidia travaillera avec Intel pour créer un processeur x86 personnalisé avec l’interface NVLink pour le marché des centres de données d’IA, et Nvidia fournira également des chiplets GPU à Intel pour les PC d’IA grand public.
Nvidia investit également 5 milliards de dollars en actions Intel, ce qui lui donne une position de négociation clé dans toute négociation future et la capacité de pousser à une fusion. TSMC et Broadcom ont tous deux été associés à un accord potentiel de rachat de l’entreprise, qui a déjà vendu Altera et son activité RealSense et a fermé son unité de puces automobiles.
Cette décision est importante à bien des égards, notamment parce qu’elle permet à la technologie d’interconnexion NVLink de Nvidia de pénétrer le marché plus large des centres de données. Intel a toujours développé des normes de pointe telles que PCI Express et la norme UCIe pour l’interconnexion des puces. Aujourd’hui, Nvidia fait de NVLInk, issue de l’acquisition de Mellanox en 2019, une norme clé pour les centres de données.
« L’informatique généraliste a atteint ses limites et aujourd’hui, nous franchissons la prochaine grande étape avec un partenariat historique pour développer conjointement plusieurs générations de CPU x86 », a déclaré Jensen Huang, PDG de Nvidia, qui est l’entreprise la plus valorisée au monde avec une valorisation de plus de 3 000 milliards de dollars. Huang était à Londres pour la visite d’État du président Trump au Royaume-Uni et pour annoncer un investissement de 2 milliards de dollars.
L’essentiel de l’accord sur les centres de données d’Intel porte sur les baies NV72 qui sont actuellement basées sur des processeurs ARM.
« Le NV72 dispose d’un CPU personnalisé appelé Vera avec les GPU Blackwell pour mettre à l’échelle l’ensemble du rack, mais nous avons dû personnaliser le CPU pour cela et cette architecture n’est disponible que pour le CPU ARM Vera et n’est pas disponible pour x86 et PCIexpress. Désormais, avec le x86, nous pouvons l’intégrer et créer des supercalculateurs à l’échelle du rack », a déclaré M. Huang.
L’accord porte également sur la conception d’un nouveau processeur x86 pour le marché mobile.
« Notre partenariat se concentre à 100 % sur les CPU personnalisés pour les centres de données et complètement sur les SoC mobiles pour les PC grand public », a-t-il déclaré. « Nous sommes en train de créer un SoC qui fusionne le CPU et le GPU RTX en utilisant NVLink dans un SoC virtuel et qui deviendrait une nouvelle classe d’ordinateur portable à graphisme intégré.
Aucune des deux sociétés n’a souhaité s’exprimer sur la technologie de traitement qui sera utilisée pour la prochaine génération de CPU x86, qu’il s’agisse du procédé 2nm de TSMC ou du procédé 14A d’Intel Foundry.
« Cette annonce concerne la collaboration sur les produits », a déclaré Lip-Bu Tan, récemment nommé PDG d’Intel. « TSMC est un partenaire de longue date pour Nvidia et Intel et nous continuerons à le faire, et nous ferons d’autres annonces sur le processus lorsque le produit sera prêt.
L’opération n’aura pas d’impact sur la partie ARM des activités de Nvidia, a déclaré M. Huang.
« Nous sommes pleinement engagés dans la feuille de route d’ARM et nous construisons la prochaine génération de Grace appelée Vera et nous avons la puce Thor pour la conduite autonome et la robotique. La journée d’aujourd’hui ne devrait pas avoir d’impact sur ARM ».
Orientations futures
L’éléphant dans la pièce est ce que cela signifie pour l’avenir d’Intel. Nvidia dispose de 57 milliards de dollars de liquidités et Intel est actuellement évalué à 85 milliards de dollars pour les activités de conception et de fonderie. L’évaluation de l’activité de fonderie n’est pas publique, mais les fabs et l’activité d’emballage avancé valent certainement plus de 30 milliards de dollars. L’activité x86 est donc évaluée à 50 milliards de dollars, ce qui correspond également à la valeur du marché visé par cette opération.
Il s’agit là d’indices clairs. Les puces d’IA pour PC et les puces d’IA pour centres de données seront les principales activités de croissance d’Intel et ces marchés seront inextricablement liés à Nvidia.
« Il s’agit d’une opportunité annuelle de 25 à 50 milliards de dollars », a déclaré M. Huang. « Le retour sur investissement sera fantastique avec un marché annuel de 50 milliards de dollars », ce qui donne un point de prix clair pour les activités de conception d’Intel.
« Intel dispose de la technologie de packaging Faveros qui est vraiment utile dans ce domaine », a déclaré M. Huang. « La technologie de Nvidia est basée sur la fonderie TSMC, et la connexion du chiplet dans un packaging multi-technologique est un moyen fabuleux de mélanger et d’assortir les technologies, ce qui est l’un des moyens de construire ces systèmes incroyablement complexes.
Nvidia ne veut pas non plus être une entreprise manufacturière et serait heureuse d’acheter des puces x86 à Intel Foundry, de la même manière qu’elle achète à TSMC ses puces Grace et Vera basées sur ARM pour les ajouter à ses GPU Blackwell et Rubin à venir.
- Le gouvernement américain prend une participation dans Intel avec l’argent de la loi sur les puces (Chips Act)
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- La bulle de l’IA risque de s’effondrer
Les choses bougent déjà, puisque trois équipes d’architecture d’Intel et de Nvidia travaillent en étroite collaboration depuis un an. « Nous voulons nous rapprocher de la culture de Jensen, qui évolue rapidement », explique Lip-Bu Tan. Cela semble être un prélude très clair à une « fusion » de l’activité de conception avec Nvidia.
Un tel accord rencontrerait l’approbation politique, l’administration Trump ayant poussé à la vente d’Intel.
« L’administration américaine est heureuse de voir les entreprises technologiques américaines travailler ensemble », a déclaré M. Huang. L’accord éviterait également le risque d’une réglementation antitrust qui frapperait une approche de l’autre fournisseur de x86, AMD, dont les puces d’intelligence artificielle basées sur la technologie Radeon sont également en concurrence directe avec Nvidia sur les marchés des PC grand public et des centres de données.
Mais le temps presse. Nvidia a plus à perdre qu’Intel de l’effondrement de la bulle de l’IA, et le moment est propice à une fusion stratégique de deux entreprises technologiques clés.
www.nvidia.com ; www.intel.com
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